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Veränderung |
Datum/Zeit |
| 18,79 € |
18,64 € |
+0,14 € |
+0,78 % |
27.04/14:20 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000ENAG999 |
ENAG99 |
- € |
- € |
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E.ON Gewinnerholung von Neuverhandlungen bei Gas abhängig
01.12.2010
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - Vincent Gilles, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999 / WKN ENAG99) in einer Ersteinschätzung mit "neutral" ein.
Im Rahmen einer Branchenstudie zum Versorgersektor sei die Erwartung einer schrittweisen Erholung der Strompreise zum Ausdruck gebracht worden. Bis 2015 werde im Vergleich zu 2011 mit einem Anstieg um 16,5% gerechnet. Die Gefahr von Kapazitätsüberschüssen sehe man eher nicht. Die Nachfrage dürfte zudem schneller anziehen als bislang angenommen. Höhere Rohstoffpreise könnten zusätzliche Unterstützung bieten.
Die E.ON-Aktie habe seit Jahresanfang gegenüber dem Sektor eine Underperformance von 13% gezeigt, da die Erwartungen zu den Strompreisen seit Juni um 15% gefallen seien und der Markt realisiert habe, dass es im Gasversorgungsgeschäft ab dem vierten Quartal zu Verlusten kommen könne.
Im Zeitraum 2010 bis 2013 könnten die Gewinne um 13,6% schrumpfen. Vergleichbare Rückgänge dürfte es auch bei den Dividenden geben. Eine Gewinnerholung sei in hohem Maße davon abhängig, ob E.ON bei der Neuverhandlung der Gas-Verträge Erfolg haben werde. Dies sei der größte Unsicherheitsfaktor bei den Gewinnprognosen und der Bewertung.
Das Kursziel werde bei 22,70 EUR veranschlagt.
Vor diesem Hintergrund beginnen die Analysten der Credit Suisse die Coverage der Aktie von E.ON mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 01.12.10)
(01.12.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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